Évolution de notre portefeuille des participations #2

Investissement • 28 janvier 2021

En 2020, Anaxago a maintenu son activité de Private Equity via la réalisation d’opérations dites value-added. Malgré les perturbations liées au Covid, et l’importante réduction des volumes d’investissement sur le marché, 4 acquisitions ont été réalisées pour un volume d’investissement de 20 M€ en fonds propres. 2020 est également l’année de la première sortie réalisée avec succès sur ce segment pour Anaxago et ses investisseurs : la cession d’un entrepôt logistique détenu à Creil en co-investissement avec le Groupe Panhard depuis 2018.

Retour sur l’année 2020 et l’accélération de notre activité en Private Equity

L’an dernier le marché a été marqué par un fort ralentissement des investissements en France : les mesures de confinement ont diminué voire stoppé les processus de transaction, les investisseurs ont ralenti le déploiement de leurs ressources, et les financements seniors sont devenus plus contraignants. Dans ce contexte, Anaxago a maintenu sa stratégie en tant qu’investisseur Private Equity sur des opérations value-added, tout en ajustant les critères clefs d’investissement :

  • Sélectivité accrue pour les opérations de bureaux en blancs sur des emplacements primes, des marchés restés attractifs pour des actifs de grandes qualité,
  • Priorité renforcée pour les créations de valeurs à forte prépondérance ESG,
  • Intérêt accru pour les nouveaux usages qui augmentent l’utilité des actifs, notamment dans des périodes prolongées de confinement.

En 2020, le groupe a porté et abouti l’acquisition d’un actif de premier rang dans Paris, pour la réalisation d’une opération de revalorisation d’un immeuble de 3 800 m2, et a démontré sa capacité à collecter et structurer des investissements de grandes tailles et présentant des complexités opérationnelles en association avec des assets managers expérimentés.

L’année a également été marquée par la cession d’un actif logistique détenu en portefeuille depuis 2018, avec une réalisation supérieure aux attentes du business plan, permettant la première sortie réalisée avec succès pour les investisseurs du portefeuille Private Equity Immobilier d’Anaxago.

Le portefeuille compte actuellement 8 actifs, dont la valeur à la sortie est estimée à près de 200 M€, sur des horizons d’investissement de 3 ans en moyenne et des objectifs de TRI de 12% net pour les investisseurs.

Portefeuille Equity

Anaxago réaffirme sa volonté d’investir dans les opérations value-added à opportunistes, sur des actifs tertiaires et résidentiels dans des marchés tendus. Investisseur minoritaire ou majoritaire, dans des véhicules d’une ou plusieurs opérations, nous entendons consolider notre portefeuille et accroître ses volumes d’investissement. En 2021, nous prévoyons de déployer plus de 40 M€ d’equity dans des opérations de réhabilitation et de revalorisation de l’immobilier, et envisageons la création de véhicules réglementés dédiés à l’investissement à création de valeur, afin d’accélérer son développement sur ce segment.

2021 sera l’approfondissement de cette stratégie de création de valeur, et sera également le tournant vers le développement de la logique foncière. Avec déjà une acquisition prévue sur ce modèle dans le Sud de la France, Anaxago entend également se diversifier dans ses participations, et prévoit la constitution d’un portefeuille moyen terme afin de distribuer du rendement récurrent à ses investisseurs.

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*AVERTISSEMENT L’investissement dans des opérations immobilières non cotées présente des risques parmi lesquels : la perte partielle ou totale du capital investi, l’illiquidité, l’absence de valorisation après l’investissement ainsi que des risques spécifiques à l’activité du projet détaillés dans les notes d’opération mises à disposition dans l’onglet « document » des projets. L’investissement sur ANAXAGO doit être inscrit dans une démarche de constitution d’un portefeuille diversifié. Vous pourrez investir sur ANAXAGO une fois votre profil d’investisseur complété et validé par nos équipes. Pour lire l’avertissement complet sur les risques, CLIQUEZ ICI